Investiții în acțiuni: Informații utile

Investițiile în acțiuni reprezintă una dintre cele mai atractive și accesibile modalități de a-ți crește capitalul și de a participa la succesul companiilor de top din diverse sectoare economice. Totuși, pentru mulți, lumea acțiunilor poate părea complexă și dificil de înțeles la început.

În acest articol, vom explora fundamentele investițiilor în acțiuni, de la definirea acestora și funcționarea piețelor de capital, până la strategiile de succes utilizate de investitori pentru a genera profit și a minimiza riscurile. Indiferent dacă ești un începător sau ai deja experiență, acest ghid îți va oferi toate informațiile necesare pentru a lua decizii informate și a profita de oportunitățile oferite de piața de acțiuni.

Ce sunt acțiunile?

• Definiția acțiunilor:
  Acțiunile reprezintă unități de proprietate într-o companie. Cumpărând acțiuni, devii coproprietar al respectivei companii, având drepturi asupra activelor și profiturilor ei.
• Rolul acțiunilor în finanțarea companiilor:
  Companiile emit acțiuni pentru a strânge capital, folosind banii obținuți pentru a-și finanța activitățile și a crește afacerea. În schimb, investitorii primesc o parte din profituri și alte drepturi corporative.
• Drepturile acționarilor: Participarea la profituri, dreptul de vot, influența în deciziile corporative.
  Acționarii au dreptul de a primi dividende (o parte din profituri), de a vota în cadrul adunărilor generale și de a influența deciziile majore ale companiei.
• Tipuri de acțiuni: Acțiuni ordinare vs. acțiuni preferențiale.Există două tipuri principale de acțiuni:
  • Acțiuni ordinare: Oferă dreptul de vot și posibilitatea de a primi dividende variabile.
  • Acțiuni preferențiale: Oferă dividende fixe, dar fără drept de vot.
• Capitalul social: definiție și modalități de creștere.
  Capitalul social reprezintă valoarea totală a investițiilor făcute de acționari într-o companie. Creșterea acestuia se poate face prin emisia de noi acțiuni, atrăgând astfel capital suplimentar pentru dezvoltare.

Acțiunile la bursă

• Ce este bursa de valori: Funcționarea pieței bursiere și rolul ei în economie.
  Bursa de valori este o piață organizată unde se tranzacționează acțiuni și alte instrumente financiare. Aceasta facilitează accesul companiilor la capital și oferă investitorilor o modalitate de a cumpăra și vinde acțiuni. Prin bursă, companiile strâng fonduri pentru creștere, iar investitorii pot profita de creșterea valorii acțiunilor.
• Principalele burse de valori: Exemple de burse importante la nivel global și local.
  Exemplele de burse importante includ New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ, London Stock Exchange (LSE) și, pe plan local, Bursa de Valori București (BVB). Acestea sunt platforme majore pentru tranzacții financiare la nivel global și regional.
• Mecanisme de tranzacționare: Cum sunt cumpărate și vândute acțiunile pe bursă.
  Acțiunile sunt tranzacționate prin intermediul ordinelor de cumpărare și vânzare, executate pe baza cererii și ofertei. Investitorii pot plasa ordine de piață (la prețul curent) sau ordine limită (la un preț specific).
• Indici bursieri: Ce sunt și cum sunt utilizați pentru a evalua performanța pieței.
  Indicii bursieri, precum S&P 500 sau BET, măsoară performanța unui grup de acțiuni și oferă investitorilor o imagine de ansamblu asupra evoluției pieței. Aceștia sunt utilizați pentru a evalua tendințele generale ale pieței.
• Capital social vs. capitalizare bursieră.
  Capitalul social reprezintă suma totală investită de acționari într-o companie, în timp ce capitalizarea bursieră este valoarea totală a acțiunilor unei companii pe piață, calculată prin înmulțirea numărului de acțiuni emise cu prețul curent al acestora.

Ce factori influentează prețul acțiunilor?

• Factori economici: PIB, ratele dobânzilor, inflația. Indicatori macroeconomici precum Produsul Intern Brut (PIB), ratele dobânzilor și inflația afectează prețul acțiunilor. De exemplu, creșterea PIB-ului indică o economie în expansiune, ceea ce poate duce la creșterea prețului acțiunilor. Ratele dobânzilor ridicate, însă, pot reduce investițiile și scădea prețul acestora.
• Performanța companiei: Raportări financiare, inovații, management. Rezultatele financiare solide, inovațiile și managementul eficient duc la creșterea valorii acțiunilor. Investitorii urmăresc rapoartele financiare și perspectivele de creștere pentru a decide dacă merită să investească.
• Evenimente globale: Crize politice, pandemii, schimbări climatice. Crizele politice, pandemii sau schimbările climatice pot genera incertitudine pe piețe, ceea ce poate duce la volatilitate și scăderea prețului acțiunilor. Aceste evenimente afectează în mod direct sectoare și companii.
• Sentimentul pieței: Psihologia investitorilor și tendințele de piață. Tipuri de investitori. Psihologia investitorilor joacă un rol important în mișcările de preț. Optimismul sau pesimismul de pe piață influențează tendințele de cumpărare și vânzare. Investitorii instituționali și individuali au tipare de comportament diferite, ceea ce contribuie la formarea sentimentului pieței.

Diferența între preț și valoarea unei acțiuni

• Prețul acțiunii: Determinat de cerere și ofertă pe piață. Prețul acțiunii este determinat de cererea și oferta de pe piață. Acesta poate fluctua în funcție de percepția investitorilor asupra viitorului companiei și de factori externi.
• Valoarea intrinsecă: Evaluarea reală bazată pe fundamentele financiare ale companiei. Valoarea intrinsecă este evaluarea reală a unei acțiuni, bazată pe fundamentele financiare ale companiei, precum profitul, activele și perspectivele de creștere. Este o măsură obiectivă, în contrast cu prețul de piață, care poate fi influențat de emoții sau speculații.
• Analiza fundamentală vs. analiza tehnică: Metode de evaluare a acțiunilor. Analiza fundamentală se concentrează pe evaluarea valorii reale a unei companii pe baza datelor financiare. Analiza tehnică, în schimb, studiază mișcările istorice ale prețului acțiunilor pentru a prezice tendințele viitoare.

Exemple practice: Situații în care prețul diferă semnificativ de valoare. În unele cazuri, prețul unei acțiuni poate fi semnificativ supraevaluat sau subevaluat față de valoarea sa intrinsecă. De exemplu, în perioade de boom economic, acțiunile pot fi tranzacționate la prețuri mult peste valoarea lor reală din cauza optimismului investitorilor.

Investiție sau Trading cu acțiuni?

• Investiția pe termen lung: Strategii de creștere a capitalului în timp. Investiția pe termen lung implică deținerea acțiunilor pentru mai mulți ani, beneficiind de creșterea valorii acestora și de dividende. Aceasta este o strategie bazată pe creșterea graduală a capitalului și pe câștiguri sustenabile în timp.
• Trading pe termen scurt: Profitarea de fluctuațiile de preț pe perioade scurte. Trading-ul pe termen scurt are ca scop obținerea de profituri rapide, prin valorificarea fluctuațiilor zilnice sau săptămânale ale prețurilor acțiunilor. Este o strategie care necesită implicare constantă și o bună cunoaștere a pieței.

Diferențele cheie: Obiective, riscuri, orizonturi de timp.

Investiția pe termen lung are un orizont de timp mai mare și riscuri mai mici, fiind potrivită pentru creșterea stabilă a capitalului. Trading-ul pe termen scurt implică riscuri mai mari, dar poate aduce câștiguri rapide. Obiectivele și riscurile fiecărei strategii diferă semnificativ.

• Psihologia trading-ului: Controlul emoțiilor și disciplina în tranzacționare.

Controlul emoțiilor, cum ar fi frica și lăcomia, este esențial pentru succes. Disciplina în respectarea planului de trading și gestionarea riscului ajută la evitarea deciziilor impulsive.

• Care este potrivit pentru tine: Factori de luat în considerare în alegerea strategiei.

Alegerea între investiție și trading depinde de factori precum toleranța la risc, timpul disponibil și obiectivele financiare. Investiția pe termen lung este potrivită dacă îți dorești stabilitate, în timp ce trading-ul este pentru cei cu experiență și dorință de profit rapid.

Fă pasul spre investiții 

• Cum să începi: Pașii pentru a deveni investitor pe bursă.

Pentru a deveni investitor pe bursă, primul pas este să înveți noțiunile de bază despre acțiuni și piețele financiare. Apoi, trebuie să stabilești un buget pentru investiții și să alegi o strategie potrivită.

Pentru a te ajuta să îți înțelegi mai bine stilul de investiții și toleranța la risc, îți punem la dispoziție Testul Investitorului, chiar AICI. Acesta este un instrument simplu și util, conceput pentru a te ajuta să îți stabilești profilul de investitor și să faci alegeri informate care se potrivesc obiectivelor tale financiare. Îți recomandăm să îl completezi înainte de a începe să investești!

• Deschiderea unui cont de investiții: Alegerea unui broker și tipurile de conturi disponibile.

Alege un broker autorizat care oferă comisioane competitive și o platformă de tranzacționare ușor de utilizat. Există mai multe tipuri de conturi, de la cele standard la conturi de pensie sau conturi de economii fiscal avantajoase.

• Selectarea acțiunilor: Criterii de evaluare și selecție a companiilor.

Evaluarea companiilor implică analiza fundamentelor financiare, cum ar fi profitul, perspectivele de creștere și stabilitatea. Este esențial să alegi acțiuni din sectoare pe care le înțelegi și care au potențial de creștere.

• Monitorizarea investițiilor: Urmărirea performanței și ajustarea portofoliului.

Supraveghează periodic performanța portofoliului tău, făcând ajustări în funcție de evoluția pieței și de obiectivele tale financiare. Rebalansarea portofoliului poate optimiza randamentele pe termen lung.

Tranzacționarea acțiunilor

Tranzacționarea acțiunilor reprezintă procesul de cumpărare și vânzare a acțiunilor companiilor listate la bursă, cu scopul de a genera profit. Aceasta poate fi realizată atât pe termen scurt, prin speculații bazate pe fluctuațiile zilnice de preț, cât și pe termen lung, prin investiții care urmăresc creșterea valorii companiilor în timp. Spre deosebire de trading, care se concentrează în principal pe strategii pe termen scurt, tranzacționarea acțiunilor poate include și un aspect investițional, având scopuri mai diversificate: creșterea capitalului, generarea de venituri din dividende sau asigurarea unei poziții pe termen lung într-o companie. Trading-ul, în schimb, este o formă intensă și activă de tranzacționare, caracterizată prin strategii pe termen scurt, cum ar fi day trading sau scalping, și necesită o implicare constantă în analizarea pieței și executarea tranzacțiilor rapide.

• Tipuri de ordine: Market order, limit order, stop order.

Market order: Execută imediat tranzacția la cel mai bun preț disponibil.

Limit order: Cumpără sau vinde acțiuni la un preț specific sau mai bun.

Stop order: Devine un market order atunci când prețul atinge un anumit nivel, pentru a proteja împotriva pierderilor.

• Strategii de trading: Day trading, swing trading, scalping.

Day trading: Cumpărarea și vânzarea acțiunilor în aceeași zi pentru a profita de fluctuațiile de preț pe termen scurt.

Swing trading: Ținerea acțiunilor pentru câteva zile sau săptămâni, bazându-se pe tendințele de piață.

Scalping: Realizarea de multiple tranzacții mici pe parcursul zilei, pentru profituri rapide din variații minime de preț.

• Gestionarea riscului: Stabilirea limitelor de pierdere și luarea de profit.

Stabilește limite de pierdere (stop-loss) pentru a minimiza riscul și profită de oportunități folosind ordine de luare a profitului (take-profit) pentru a asigura câștigurile.

Alte instrumente financiare complexe

Instrumentele financiare complexe, precum CFD-urile, futures și opțiunile pe acțiuni, implică un grad ridicat de risc și sunt mai potrivite pentru investitorii avansați sau profesioniști. Acestea utilizează frecvent levierul financiar, care permite obținerea unei expuneri mai mari cu un capital inițial mai mic. Cu toate acestea, acest avantaj vine cu un potențial semnificativ de pierdere, deoarece levierul amplifică atât câștigurile, cât și pierderile. Din acest motiv, aceste instrumente nu sunt recomandate începătorilor sau investitorilor fără o înțelegere solidă a piețelor financiare și a mecanismelor specifice fiecărui instrument. În plus, gestionarea riscurilor este esențială, deoarece volatilitatea ridicată poate duce la pierderi rapide, mai ales în condiții de piață nefavorabile.

• CFD pe acțiuni (Contracte pentru diferență):

Ce sunt CFD-urile – CFD-urile sunt instrumente financiare derivate care permit investitorilor să tranzacționeze pe diferența de preț a acțiunilor, fără a deține efectiv activul suport.

Avantaje și riscuri: CFD-urile oferă acces la levier financiar, permițând o expunere mai mare cu un capital mai mic. De asemenea, ele permit profitul din piețele în scădere (vânzare în lipsă). Totuși, utilizarea levierului crește riscul de pierderi semnificative.

• Futures pe acțiuni:

Definiție: Futures pe acțiuni sunt contracte standardizate care stabilesc cumpărarea sau vânzarea unei acțiuni la un preț prestabilit, la o dată viitoare.

Utilizare: Aceste contracte sunt folosite pentru gestionarea riscului (hedging) și pentru speculații privind mișcările viitoare ale prețurilor acțiunilor.

• Tranzacționarea opțiunilor pe acțiuni:

Ce sunt opțiunile: Opțiunile oferă dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra (call) sau vinde (put) acțiuni la un anumit preț, înainte de o dată specificată.

Strategii cu opțiuni: Printre cele mai comune strategii se numără call (cumpărarea dreptului de a achiziționa acțiuni), put (dreptul de a vinde acțiuni), spread (combinarea mai multor opțiuni) și straddle (strategia bazată pe volatilitatea pieței).

Instrumente utile pentru investițiile în acțiuni

• Platforme de analiză: Pentru a face analize eficiente, investitorii folosesc software și aplicații dedicate analizei tehnice și fundamentale. Printre cele mai populare se numără TradingView, MetaTrader și Bloomberg Terminal, care oferă grafice avansate, indicatori tehnici și acces la rapoarte financiare detaliate. În România, www.BVB.ro  și alte platforme de tranzacționare oferă informații despre prețurile acțiunilor.
• Fluxuri de știri financiare: Informația în timp real este esențială. Surse precum Reuters, Bloomberg și CNBC oferă știri financiare actualizate internaționale, analize de piață și rapoarte despre companiile listate, ajutând investitorii să reacționeze rapid la schimbări. Iar local toate publicațiile de business acoperă știri despre companiile listate, cum ar fi Zf.ro, profit.ro, financialintelligence.ro sau bursa.ro
• Calendare economice: Acestea includ evenimente importante, cum ar fi anunțurile de dobândă, raportările de venituri și indicatorii economici. Platforme precum Investing.com sau Forexfactory.com oferă calendare economice complete care ajută investitorii să prevadă mișcările pieței.
• Comunități și forumuri de investitori: Networking și schimb de experiențe.

Platforme precum Discord, Reddit sau Investopedia permit investitorilor să facă networking, să împărtășească idei și să învețe din experiențele altora, oferind un mediu colaborativ pentru dezvoltarea strategiilor de investiții.

Unde să cumpărați acțiuni

• Brokeri tradiționali vs. platforme online

Brokerii tradiționali pot să ofere consultanță personalizată și asistență dedicată, însă aceste servicii au comisioane mai mari. Tranzacționarea la distanță prin platformele online este accesibilă la costuri reduse, dar asistența pentru clienți poate fi mai limitat. Alegerea depinde de valoarea investiției, nivelul de experiență și preferințele investitorului.

• Criterii de selecție a unui broker

E important să alegi un broker cu comisioane competitive, o platformă de tranzacționare ușor de utilizat, și asistență pentru clienți. Alte aspecte de luat în considerare includ instrumentele de analiză disponibile și rapiditatea executării ordinelor.

• Reglementări și siguranța fondurilor

Asigură-te că brokerul este autorizat și reglementat de autorități precum ASF sau FCA, în funcție de piețele tranzacționate. Verifică dacă fondurile sunt asigurate și depozitate în conturi separate pentru a proteja investițiile.

• Acces la piețele internaționale

Cei care vor să investească pe burse externe, trebuie să se asigure că brokerul oferă acces la piețe internaționale precum NYSE, NASDAQ sau FTSE, pentru a putea diversifica portofoliul.

Strategii de investiții în acțiuni

• Investiții în valoare (Value Investing):

Conceptul: Se axează pe achiziționarea acțiunilor subevaluate față de valoarea lor intrinsecă. Investitorii caută companii solide, dar subapreciate de piață.

Pionieri: Benjamin Graham și Warren Buffett sunt considerați lideri în această strategie.

Cum să identifici acțiuni de valoare: Investitorii se concentrează pe indicatori financiari precum P/E ratio (raport preț/profit) și valoarea contabilă pentru a descoperi acțiuni subevaluate.

• Investiții în creștere (Growth Investing):

Ce este: Această strategie se bazează pe investirea în companii cu un potențial de creștere accelerată a veniturilor și profitului.

Sectorul tehnologic și inovația: Companiile din tehnologie și domenii inovatoare sunt frecvent vizate datorită expansiunii rapide.

Riscuri asociate: Creșterea rapidă aduce volatilitate și evaluări ridicate, crescând riscul de pierderi.

• Strategie axată pe Dividende:

Strategia: Se concentrează pe achiziționarea acțiunilor companiilor care oferă dividende constante și în creștere.

Venit pasiv: Dividendele oferă investitorilor un flux constant de venituri pasive.

Reinvestirea dividendelor: Aceasta ajută la creșterea exponențială a portofoliului pe termen lung, prin capitalizarea câștigurilor.

• InvestițiileResponsabile (ESG):

Ce înseamnă: Principiile ESG implică investirea în companii care respectă criterii de mediu, sociale și de guvernanță corporativă.

Impactul pozitiv: Această strategie contribuie la susținerea dezvoltării durabile și a responsabilității corporative.

Evaluarea companiilor din punct de vedere ESG: Există indici și ratinguri specializate, precum MSCI ESG sau FTSE4Good, care clasifică companiile în funcție de impactul lor asupra mediului și cum se situează ele în cadrul sectorului lor de activitate.

Cum sunt impozitate acțiunile?

• Regimul fiscal pentru investitori individuali:

Impozitul pe câștigurile de capital: Începând cu 1 ianuarie 2023, câștigurile obținute de investitorii persoane fizice din tranzacționarea titlurilor de valoare sunt impozitate diferențiat, în funcție de perioada de deținere a acestor titluri:

• Dețineri mai mici de 365 de zile: se aplică o cotă de impozitare de 3% asupra fiecărui câștig din transferul titlurilor de valoare.
• Dețineri de 365 de zile sau mai mult: se aplică o cotă de impozitare de 1% asupra fiecărui câștig din transferul titlurilor de valoare.
• Declararea și plata impozitelor: Începând cu 1 ianuarie 2023, regimul fiscal aplicabil câștigurilor din tranzacționarea acțiunilor a fost simplificat, introducând reținerea la sursă a impozitului și diferențierea cotelor de impozitare în funcție de perioada de deținere a titlurilor de valoare.
• Cote de impozitare și reținerea la sursă
• Dețineri mai mici de 365 de zile:

  Cota de impozit: 3% din câștigul realizat.

  Reținere la sursă: Intermediarii financiari (de exemplu, brokerii) calculează, rețin și    virează automat impozitul către bugetul de stat.

• Dețineri de 365 de zile sau mai mult:

Cota de impozit: 1% din câștigul realizat.

Reținere la sursă: Similar, intermediarii se ocupă de calcularea, reținerea și virarea impozitului.

Acest sistem de reținere la sursă simplifică obligațiile fiscale ale investitorilor, eliminând necesitatea depunerii Declarației Unice pentru aceste venituri.

Contribuția la asigurările sociale de sănătate (CASS)

Investitorii datorează CASS dacă veniturile nete anuale din investiții depășesc anumite plafoane, calculate în funcție de salariul minim brut pe economie:

• Pentru venituri anuale cumulate între 6 și 12 salarii minime brute:

CASS datorat: 10% din echivalentul a 6 salarii minime brute.

• Pentru venituri anuale cumulate între 12 și 24 salarii minime brute:

CASS datorat: 10% din echivalentul a 12 salarii minime brute.

• Pentru venituri anuale cumulate ce depășesc 24 de salarii minime brute:

CASS datorat: 10% din echivalentul a 24 salarii minime brute.

În cazul în care veniturile din investiții depășesc aceste plafoane, investitorii au obligația de a depune Declarația Unică pentru a declara și plăti CASS.

Tranzacționarea acțiunilor străine

Pentru câștigurile obținute din tranzacționarea acțiunilor listate pe piețe externe, impozitarea și obligațiile declarative pot varia în funcție de legislația fiscală a țării respective și de convențiile de evitare a dublei impuneri încheiate de România.

În general, investitorii români care obțin venituri din surse externe trebuie să le declare în România și să plătească impozitul corespunzător, ținând cont de eventualele credite fiscale pentru impozitele plătite în străinătate.

Este recomandat ca investitorii să consulte un specialist fiscal sau să se adreseze Agenției Naționale de Administrare Fiscală (ANAF) pentru a se asigura de conformitatea cu obligațiile fiscale atât pe plan intern, cât și internațional.

• Dividendele și impozitarea lor:

Rate de impozitare: Veniturile din dividende sunt impozitate cu o rată de 10% în România începând cu 2025. Acest impozit se reține la sursă de către companie.

Convenții de evitare a dublei impuneri: Pentru dividendele obținute din investiții internaționale, convențiile fiscale dintre țări pot reduce impozitarea dublă, aplicând o rată preferențială.

Întrebări frecvente

• Care este suma minimă necesară pentru a începe să investesc?

Nu există o sumă minimă fixă. Poți începe cu orice sumă. Multe platforme permit investiții chiar și de la câțiva lei, oferind posibilitatea de a achiziționa fracțiuni de acțiuni.

• Cât de riscant este să investești în acțiuni?

Investițiile în acțiuni implică riscuri, deoarece prețurile fluctuează constant. Cu toate acestea, riscul poate fi gestionat prin diversificare și analiză.

• Pot pierde mai mulți bani decât am investit inițial?

Nu, în majoritatea cazurilor nu poți pierde mai mult decât suma investită în acțiuni. Excepțiile apar în cazul utilizării produselor derivate sau a celor tranzacționată în marjă, care pot genera pierderi suplimentare.

• Cum aleg între diferite platforme de tranzacționare?

Alege o platformă în funcție de comisioane, ușurința utilizării, oferta de acțiuni și asistența pentru clienți. Asigură-te că platforma este reglementată.

• Este mai bine să investesc singur sau prin intermediul unui fond?

Depinde de experiența și timpul tău. Investiția prin intermediul unui fond mutual oferă diversificare și management profesionist, dar vine cu comisioane. Investiția pe cont propriu oferă mai mult control, dar necesită mai mult timp și cunoștințe.

• Ce se întâmplă cu investițiile mele în caz de criză economică?

În timpul unei crize, valorile acțiunilor pot scădea semnificativ. Cu toate acestea, investitorii pe termen lung, care diversifică portofoliul, pot vedea o recuperare odată ce economia își revine.

• Cum pot învăța mai multe despre investiții și trading?

Poți învăța din cărți, cursuri online, webinarii și prin participarea la comunități de investitori. Platformele de tranzacționare oferă adesea și conturi demo pentru a exersa fără riscuri.