Dacă vă faceți temele cum trebuie înainte de a investi, veți avea suficient de des poziții cu câștiguri frumoase.
Uneori, într-o singură zi puteți vedea creșteri de peste 10% și chiar peste 30%. Desigur, astfel de mișcări apar de obicei pe fondul unor știri și sunt mai mult sau mai puțin justificate.
Pentru mulți, tentația care apare atunci când văd aprecieri mari pentru o acțiune din portofoliu este aceea de a vinde. Nevoia de a marca profitul vine ca răspuns la teama că îl vom pierde. Când, în schimb, avem pierderi, tragem speranță că mai putem să recuperăm și suntem sceptici la a vinde.
Cu alte cuvinte, faptul că un câștig sau o pierdere nu par reale până când nu vindem, ne face predispuși la a închide pozițiile pe plus și a le menține pe cele pe minus.
Gândiți-vă, de asemenea, cum ați gestiona o situație în care din nevoie de lichiditate ar trebui sa vindeți o parte din portofoliu. Ce poziții ați alege să vindeți? De multe ori, tentația este aceeași: folosește această ocazie pentru a marca profitul.
Ce se întâmplă însă este că astfel de alegeri, repetate, sunt în dezavantajul nostru de cele mai multe ori. În fapt, cu un astfel de comportament acceptăm mai mult risc când este vorba de pierderi și mai puțin risc când este vorba se câștiguri.
Deși nu putem generaliza, studiile arată că în acest caz avem șanse mari de a ne reduce randamentul.
Cu această conștientizare, să vedem ce ne ajută, în schimb, să fim mai echilibrați/raționali:
- La momentul cumpărării, să avem claritate asupra orizontului pentru care facem achiziția și motivele pentru care alegem acel emitent (care sunt principalele presupoziții).
- Stabilește obiectivul portofoliului tău. Fă-l clar și SMART. De multe ori, micii investitori au o idee vagă despre destinația pe care și-o doresc, în timp ce specificitatea aduce claritate în deciziile viitoare.
Un investitor care a avut câțiva ani de acumulare cu succes, și care acum se confruntă cu pierderi pe unele poziții, poate reacționa foarte diferit în funcție de modul în care și-a definit obiectivul.
Dacă a stabilit drept obiectiv “acumularea de capital pe termen lung” sau “să am o plasă de siguranță pentru pensie”, este mult mai posibil să lase pierderile să se acumuleze până când simte că îi pun în pericol capitalul acumulat/plasa de siguranță.
Prin comparație, un obiectiv precum “să acumulez suma x, în următorii 20 ani pentru a îmi asigura flexibilitate și libertate financiara” comunică mult mai clar ceea ce este important pentru investitor. În aceste condiții, este mai probabil că nu va accepta ca pierderile acumulate să îl îndepărteze de obiectivul de a ajunge la suma x.
- Evită să decizi impulsiv. Observă “Ce emoții simt acum?”, “Cum îmi influențează decizia?”, “Este necesar să decid acum?”, “Este timpul potrivit pentru a decide?”
- Să observăm aceste predispoziții față de câștiguri/pierderi și să le analizăm după caz. Ce informații au apărut de la momentul investiției? Cum se compară acestea cu presupozițiile noastre inițiale?
- Cântărește “Cum ar afecta o astfel de decizie obiectivele mele de investiții?” și “Ce oportunități îmi neg prin această decizie?”
Referitor la pierderi, ajută să te gândești la investiții ca la un joc/război cu mai multe sub-jocuri/bătălii; trebuie să fii dispus să pierzi unele bătălii pentru a putea câștiga războiul.
- Atunci când investim, trebuie să stabilim criteriile pe baza cărora vom dezinvesti, atât pentru scenariul pozitiv cât si negativ. Astfel, dacă avem în minte de la început un preț țintă, nu vom vinde înainte ca acesta să fie atins, chiar dacă aprecierea este deja considerabilă (în afara situației în care apar noi informații pentru a reevalua prețul țintă).
- Să verificăm situația portofoliului la intervale de timp proporționale cu orizontul nostru de investiții. Astfel, evităm să ne ajustăm strategia pe fond emoțional și suntem mai puțin influențați de volatilitatea pe termen scurt. Sunt studii care au arătat, de exemplu, că atunci când intrăm frecvent pe platforma de tranzacționare devenim ancorați în prețurile/randamentele anterioare și ne concentram pe schimbările de preț recente în detrimentul celor cumulative.
Pentru gestionarea riscului cu astfel se restricții, putem:
– avea ordine de vânzare cu prețuri limită pentru protecția portofoliului.
– urmări știrile legate de emitenții din portofoliu pe alte platforme decât cea pe care tranzacționăm.
- Să avem portofolii diversificate, astfel încât efectul individual al pozițiilor să fie redus asupra portofoliului și asupra noastră.
- Folosește analiza post-mortem: imaginează-ți că peste 3 luni decizia pe care o consideri acum se dovedește a fi regretabilă. Ce ar fi putut conduce la asta?
- Întreabă-te “Ce sfat aș da unui prieten în aceeași situație?” sau “Ce aș decide în situația dată dacă aș administra portofoliul altcuiva?”
